ニッチなオプション戦略に資金流入、人気の高さが裏目に出る恐れ

かつてはヘッジファンドやボラティリティー追求の投資家だけが好んで用いたニッチな株取引手法が、ウォール街で主流のオプション戦略へと急成長を遂げた。
　ディスパージョン取引では、ロングとショートのポジションを組み合わせ、Ｓ＆Ｐ500種株価指数のような指数と、指数を構成する個別銘柄のボラティリティーの差から利益を得ることを狙う。
　ソシエテ・ジェネラルの株式デリバティブ戦略責任者、バンサン・カソ氏は「自らの成功が裏目に出るようなものだ」と指摘。
　この取引に最適な条件は、個別銘柄が大きく動き、買い持ちにしたオプションの価値が下がる状況だ。
しかしこのパターンが継続すると見込んだ取引を投資家が行う中で、これから参入するためのコストも少なくとも過去13年で最も高い水準に上昇しており、将来的に利益を上げるためのハードルも上がっている。