10年国債入札に警戒感、政策修正懸念で需要読めず－不調連鎖のリスク

債券市場で5日に行われる10年国債入札に対する警戒感が出ている。
　日銀が7月にイールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）の運用を柔軟化したことで、債券相場のボラティリティー（変動率）が36年ぶりの水準に拡大するなど歴史的な不調となった。
29日の2年国債利回りは4日、0.4％の371回債の追加発行となる見通し。
「0.6％台で十分な水準かというと、なかなか難しいとみる向きが多い印象だ」と話した。
  　　入札に対する警戒感から売りが急増して新発10年国債の流通利回りが0.7％に引き上げられ、2013年10月以来の高クーポン債となる可能性が出てくる。
20社の国債市場特別参加者（プライマリーディーラー）に均等に応札する義務が生じるためだ。
欧州中央銀行（ＥＣＢ）は5月、日本の低金利からの転換は世界の債券市場の回復力を試す可能性があるとし、日銀の政策変更がもたらすリスクを警告した。
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